2009-07-05 00:00
高股息吸引 大膽投資客重回REIT
許多上市的不動產投資信託(REIT)股價已跌到快撐不下去,卻吸引不少知名公司想集資撿便宜,逢低買進不動產擔保債券。
華爾街日報報導,知情人士透露,銀行家布雷克(Leon Black)領導的美國大型私募基金業者阿波羅管理公司及不良債權投資專家Angelo Gordon 公司,已和投資銀行商談透過REIT籌資。阿波羅和Angelo Gordon不願意發表評論。
目前為止全美最成功的住宅房貸REIT、Annaly資本管理公司的投顧部門Fidac,也正籌資5億美元成立一檔REIT,投資為融資給辦公大樓、購物中心、旅館及其他商用不動產,所發行的債券。
這類資產對想撿便宜的投資人愈來愈有吸引力,政府為鼓勵承接銀行手上的房貸債券而提供的低利貸款,也吸引他們進場。
不動產投資業者J.E. Robert公司執行長蓋爾說:「就概念而言,這是很棒的主意,因為新的REIT基金可以重頭開始,沒有舊資產或負債。」但他指出,REIT最大的問題在於能否提供足夠報酬,彌補投資人承擔的風險。
過去兩年,大部分老牌房貸型REIT都因全球信用危機而受重創。全國不動產投資信託協會(NAREIT)說,房貸型REIT由2006年底的38檔腰斬為19檔,股票總市值從290億美元降至150億美元。
到目前為止,市場對新REIT的反應並不熱烈。Invesco房貸資本公司在日前上市,每股20美元,但承銷商縮減發行規模,由2,000萬股減為850萬股。
許多投資散戶認為,REIT的魅力在於高股息。REIT只要將應稅所得的九成以股息發放給投資人,就不必繳交企業所得稅。
更重要的是商業和住宅不動產現在價格低廉,令人難以抗拒。
私募基金業者Colony資本公司新設的Colony金融公司,6月30日申請首次公開募股,要籌資5億美元買進賤價出售的商用不動產債券及其他資產。7月初喜達屋集團(Starwood)也為喜達屋房產信託提出5億美元的IPO計畫。PennyMac房貸投資信託5月申報要出售7.5億美元的普通股。
華爾街日報報導,知情人士透露,銀行家布雷克(Leon Black)領導的美國大型私募基金業者阿波羅管理公司及不良債權投資專家Angelo Gordon 公司,已和投資銀行商談透過REIT籌資。阿波羅和Angelo Gordon不願意發表評論。
目前為止全美最成功的住宅房貸REIT、Annaly資本管理公司的投顧部門Fidac,也正籌資5億美元成立一檔REIT,投資為融資給辦公大樓、購物中心、旅館及其他商用不動產,所發行的債券。
這類資產對想撿便宜的投資人愈來愈有吸引力,政府為鼓勵承接銀行手上的房貸債券而提供的低利貸款,也吸引他們進場。
不動產投資業者J.E. Robert公司執行長蓋爾說:「就概念而言,這是很棒的主意,因為新的REIT基金可以重頭開始,沒有舊資產或負債。」但他指出,REIT最大的問題在於能否提供足夠報酬,彌補投資人承擔的風險。
過去兩年,大部分老牌房貸型REIT都因全球信用危機而受重創。全國不動產投資信託協會(NAREIT)說,房貸型REIT由2006年底的38檔腰斬為19檔,股票總市值從290億美元降至150億美元。
到目前為止,市場對新REIT的反應並不熱烈。Invesco房貸資本公司在日前上市,每股20美元,但承銷商縮減發行規模,由2,000萬股減為850萬股。
許多投資散戶認為,REIT的魅力在於高股息。REIT只要將應稅所得的九成以股息發放給投資人,就不必繳交企業所得稅。
更重要的是商業和住宅不動產現在價格低廉,令人難以抗拒。
私募基金業者Colony資本公司新設的Colony金融公司,6月30日申請首次公開募股,要籌資5億美元買進賤價出售的商用不動產債券及其他資產。7月初喜達屋集團(Starwood)也為喜達屋房產信託提出5億美元的IPO計畫。PennyMac房貸投資信託5月申報要出售7.5億美元的普通股。
票券業 | 經濟編譯季晶晶 | 點閱(???)
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